Le marché du Forex présente de nombreux avantages par rapport à d'autres marchés financiers, comme le trading 24h/24, l'absence de commission et le trading sur marges. La plupart des avantages du trading de Forex figurent dans la liste ci-dessous.
Avantages de trader sur le forex
Bien que le marché forex soit de loin le plus grand et le plus liquide au monde, les négociants ont jusqu’à présents concentré leurs efforts sur la recherche de profits sur les marchés boursiers et de contrats à terme. Ceci s’explique par le fait que les banques n’offrent que des services limités liés au trading forex.
Advanced Currency Markets (FXEURASIA) offre à la fois des services de trading forex en ligne et des services traditionnels par téléphone au petit investisseur avec un compte d’un montant minimum de 5 000 dollars US à l’ouverture.
Les avantages du trading d’opérations au comptant sont nombreux par rapport au trading de valeurs boursières et de contrats à terme. Ci-dessous l'énumération des principaux avantages.
1. Taux de marge entre les prix de vente et d’achat
Les taux de marge se sont nettement réduits ces dernières années. La plupart des courtiers en ligne du forex offrent une marge de 5 pips sur EURUSD qui est la paire de devises la plus liquide et la plus largement négociée. FXEURASIA offre une marge de 3 pips sur EURUSD. Dans le négoce des valeurs, seules les valeurs liquides offrent des marges serrées. Ces marges représentent souvent en moyenne entre 0,04% et 0,06% de la valeur du titre. En comparaison, FXEURASIA offre une marge de 3 pips sur toutes les principales devises, ceci équivaut à environ 0,02% et 0,03% de la valeur sous-jacente en dollars.
Pourcentages exacts au cours actuel (Mai 2002)
EURUSD 3 pips 0.03%
GBPUSD 3 pips 0.03%
USDJPY 3 pips 0.023%
USDCHF 3 pips 0.018%
Pour les contrats à termes, les marges du marché peuvent naviguer entre 5 et 9 pips et la marge peut encore s’élargir lorsque les conditions du marché sont peu liquides (ce qui peut se produire plus souvent pour les devises des contrats à terme).
2. Commissions
FXEURASIA offre un trading de change avec une marge à 1%. Pour les profanes, cela signifie qu’un négociant peut contrôler une position d’une valeur de 1 000 000 de dollars US avec seulement 10 000 dollars US sur son compte. En comparaison, les marges des contrats à terme évoluent constamment mais sont également assez élevées. Les valeurs sont en général négociées sur une base sans marge et lorsqu’elles sont ‘margées’, cela ne dépasse pas, plus ou moins 50%.
3. Exigences de marge
FXEURASIA offre un trading de change avec une marge à 1%. Pour les profanes, cela signifie qu’un négociant peut contrôler une position d’une valeur de 1 000 000 de dollars US avec seulement 10 000 dollars US sur son compte. En comparaison, les marges des contrats à terme évoluent constamment mais sont également assez élevées. Les valeurs sont en général négociées sur une base sans marge et lorsqu’elles sont ‘margées’, cela ne dépasse pas, plus ou moins 50%.
4. Trader le Forex 24h/24
Le trading du marché des changes s’effectue sur une période de 24 heures qui commence en Asie à 24h00 CET le dimanche soir et finit aux Etats-Unis le vendredi autour de 23h00 CET. Même si les marchés boursiers et les marchés de contrats à terme bénéficient de réseaux de communication électroniques (ECN) comme Globex qui assurent le négoce des transactions en dehors des heures ouvrables, les liquidités sont souvent faibles et les cours offerts sont souvent peu compétitifs.
5. Pas de limite supérieure / inférieure
Les marchés des contrats à terme comprennent certaines contraintes qui limitent le nombre et le type de transactions qu’un négociant peut effectuer dans certaines conditions de prix. Lorsque le prix d’une devise monte ou baisse au-delà d’un certain niveau prédéfini le même jour, les négociants doivent limiter leurs ouvertures de positions et peuvent seulement liquider les positions existantes s’ils le souhaitent. Ce mécanisme a pour objectif de contrôler la volatilité quotidienne des prix mais en fait comme le marché des contrats à terme suit de toute façon le marché des opérations au comptant, le lendemain le marché des contrats à terme peut subir ce qu’on appelle un 'gap' ou en d’autres termes le cours des contrats à terme seront réajustés par rapport au cours au comptant du lendemain. Sur le marché ‘hors cote’, ces contraintes de trading n’existent pas ce qui permet au négociant d’implémenter réellement sa stratégie de trading au maximum. Dans la mesure où un négociant peut protéger sa position contre les mouvements importants et imprévus des cours avec des ordres stop, il peut totalement contrôler la volatilité importante du marché au comptant.
6. Vendre avant d'acheter
Les courtiers d’actions ordinaires offrent à leurs clients des marges de ventes à découvert limitées. Ce qui signifie qu’un client ne possède pas la liquidité nécessaire pour pouvoir vendre la valeur avant de l’acheter. En ce qui concerne la marge, un négociant a exactement la même capacité lorsqu’il commence la vente ou l’achat d’une position sur le marché au comptant. Sur le marché au comptant, lorsque vous vendez une devise, vous en achetez nécessairement une autre
Origines du marché des changes |
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| Afin de pouvoir comprendre complètement ce qu’est le marché des changes, il est d’abord utile d’examiner les raisons qui ont mené à son existence. Il n’est pas très important de détailler un par un les événements historiques qui ont amené le marché des changes à ce qu’il est aujourd’hui. Nous allons donc heureusement éviter de longues explications sur les événements historiques tels que les Accords de Bretton Woods favorables à une incursion plus spécifique du marché des changes comme moyen d’échange de biens et de services.
A l’origine, nos ancêtres conduisaient le commerce de biens contre d’autres biens. Ce système de troc était bien sûr plutôt inefficace et exigeait de longues négociations et recherches pour pouvoir conclure un marché. Des formes de métaux comme le bronze, l’argent et l’or ont été par la suite utilisés dans des tailles normalisées pour faciliter les échanges de marchandises. Ces moyens d’échange étaient fondés sur l’acceptation du grand public et des pratiques telles que la durabilité et le stockage. Par la suite, à la fin du Moyen-Âge, une variété de Reconnaissances de Dettes a commencé à se populariser pour devenir un moyen d’échange.
L’avantage évident de négocier avec un document ‘précieux’ plutôt qu’avec des sacs de métal précieux fut lentement reconnu à travers les âges. Ensuite les gouvernements ont adopté la devise papier et ont soutenu la valeur du papier avec des réserves d’or. C’est devenu ce qu’on appelle l’étalon-or. Les Accords de Bretton Woods en juillet 1944 ont fixé le dollar à 35 USD par once et les autres devises par rapport au dollar. En 1971, le Président Nixon a suspendu la convertibilité par rapport à l’or et a laissé le dollar US 'flotter’ par rapport aux autres devises. .
Le marché des changes s’est depuis développé pour devenir le plus important marché au monde avec un chiffre d’affaire total quotidien de 1,5 milliards de dollars USD. Un marché institutionnel (inter-banque), la popularité du trading de devises en ligne offerte au particulier tend à se démocratiser et à élargir le marché de détail.
Au cours des dernières années, le marché des changes s’est agrandi pour passer d’un marché où les banques exécutaient des transactions entre elles à un marché qui implique plusieurs autres institutions financières telles que des courtiers et des teneurs de marché y compris des entreprises non financières, des sociétés d’investissements, des fonds de retraite et des fonds de couverture.
Son cadre d’actions s’est élargi d’importateurs et d’exportateurs de services à la gestion de vastes montants d’investissements étrangers et autres flux des capitaux qui ont lieu aujourd’hui. Dernièrement, les séances du marché des changes sont devenues de plus en plus populaires et plusieurs entreprises offrent des facilités de trading aux petits investisseurs.
Le marché des changes est un marché ‘de négociation hors cote’ (OTC) ce qui signifie qu’il n’existe pas d’échange central ou de chambre de compensation où les ordres sont exécutés. Il existe cependant des ‘centres’ géographiques de trading dans le monde qui sont: (par ordre d’importance), Londres, New York, Tokyo, Singapour, Francfort, Genève & Zurich, Paris et Hong Kong. Les négociations effectuées sur le marché des changes entre les participants se basent sur la confiance et la réputation de livraison sur accord. Lorsqu’il s’agit de trading entre banques, elles ne le font que sur ce principe. Sur le marché au détail, les clients demandent un contrat écrit légalement convenu entre eux et leur courtier effectue en échange un dépôt de fonds sur lequel le client peut négocier.
Certains participants du marché peuvent s’engager sur le marché des 'biens' et conduirent des transactions internationales pour l’achat ou la vente de marchandises. Certains s’engagent dans 'l’investissement direct’ dans les usines et les équipements, ou sur le 'marché monétaire,' pour la négociation internationale d’instruments de dette à court terme. Les différents investisseurs spéculateurs peuvent se concentrer sur n’importe quelle durée que ce soit de quelques minutes à plusieurs années. Mais qu’ils soient officiels ou privés, quelque soit leur motivation: investissement, couverture, spéculation, arbitrage, payer des importations, ou influencer les cours, ils font tous partie de l’offre et de la demande globale que les devises impliquent, et ils jouent tous un rôle dans la valeur du taux de change à un moment donné.
Le marché des changes se négocie notamment de deux façons distinctes: selon un échange organisé ou ‘hors cote’. Le change sur le marché des changes négocié représente une petite partie du marché total du marché des changes tandis que la majorité des négociations se font entre des banques et d’autres participants du marché ‘hors cote’ ou ‘hors cotation’.
1. Devises négociées sur le change
Dans le cas de change organisé comme le Chicago Mercantile exchange (CME) aux États-Unis, les tailles de contrat de devises normalisées qui représentent une certaine valeur monétaire sont négociées sur le marché monétaire international (MMI). Une chambre de compensation centrale organise la concordance des transactions entre les contreparties. Il existe des inconvénients à négocier des contrats à terme comme l’explique le Chapitre sur les Avantages du trading FX.
2. Le marché du Forex
En comparaison, le marché ‘hors cote’ existe dans le monde entier par une multitude de participants et de qualité de prix, de réputation et de conditions de trading qui détermine avec qui un participant souhaite négocier. C’est probablement le marché le plus concurrentiel au monde et les courtiers tels que FXEURASIA doivent s’assurer qu’ils maintiennent un niveau de service très élevé et qu’ils sont conformes aux normes et aux pratiques du marché s’ils veulent attirer de nouveaux clients et retenir leurs clients existants. En 1998, une étude menée sous les auspices de la Bank for International Settlements (BIS) a révélé que le chiffre d’affaires global des courtiers était estimé à environ 1,49 milliards de dollars US par jour. En comparaison, le chiffre d’affaires des contrats à terme était estimé à 12 millions de dollars US.
Parmi les nombreux centres financiers dans le monde, le plus important montant de trading a lieu en Grande-Bretagne, même si la devise de ce pays, la livre sterling, est beaucoup moins négociée que certaines autres devises. Comme le montre le graphique ci-dessous, la Grande-Bretagne compte pour environ 32% du total mondial, les États-Unis sont second loin derrière avec environ 18%, et le Japon est troisième avec 8%.
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