GLOSSAIRE DU FOREX

 

Avez-vous des questions concernant des termes relatifs au forex? Le Glossaire Forex d’FXEURASIA regroupe les termes utilisés le plus couramment dans le négoce de devise ainsi qu’un index du vocabulaire de la finance et de l’investissement.

B-C-D-E-F-G-H-I-L-M-O-P-R-S-T-U-V

B

Bear (Baissier)
Personne qui pense que les prix/le marché va baisser.
Bear Market (Marché baissier)
Un marché dont les prix tombent nettement alors que la tendance générale est au pessimisme (par opposition au Bull Market/Marché haussier).
Bid (Demande)
Le prix qu'un acheteur est prêt à payer; le prix offert pour une devise.
Bid/Ask Spread (Marge entre les prix de vente et d'achat)
Voir Marge
Bretton Woods Accord of 1944 (Accords de Bretton Woods de 1944)
Un accord qui établit les taux fixes des devises étrangères pour les devises principales, par l'intervention des banques étrangères sur les marchés des devises, et fixe le prix de l'or à US $35 par once. Cet accord dura jusqu'en 1971. En savoir plus sur Bretton Woods.
Bull (Haussier)
Personne qui pense que les prix/le marché va monter.
Bull Market (Marché haussier)
Un marché caractérisé par des prix en hausse.
Broker (Courtier)
Un agent qui gère les ordres de vente et d'achat de devises des investisseurs. Pour ce service, une commission est facturée et qui peut être ou non négociée, selon le courtier et le montant de la transaction.

C

Cable (Câble)
Jargon des courtiers pour désigner le taux de change Livre Sterling/US Dollar.
Call Rate ( )
Le taux d'intérêt interbancaire pendant la nuit.
Cash Market (Marché au comptant)
Le marché des ventes et des achats de devises physiques.
Convertible Currency (Devise convertible)
Devise qui peut être librement échangée contre d'autres devises ou l'or sans autorisation spéciale de la banque centrale concernée.
Counter party (Contrepartie)
Le client ou la banque avec lequel ou laquelle s'établit une transaction sur devises. Le terme est également utilisé sur les marchés des taux d'intérêts et d'échanges de devises et désigne un participant à un échange swap.
Cross Rate (Cours croisé)
Taux de change entre deux devises qui est en général construit sur les taux de change individuels des deux devises évalués par rapport au dollar américain.
Currency Risk (Risque de change)
Le risque d'encourir des pertes dues à un changement adverse des taux de change.
Currency Swap (Échange de devise)
Contrat qui implique deux contreparties à échanger des flux de change de paiements d'intérêts en devises différentes pour une durée déterminée d'un commun accord et à échanger des principaux à échéance en devises différentes à un taux de change prédéterminé d'un commun accord.
Currency Option (Option sur devise)
Contrat d'option qui donne droit à vendre ou à acheter une devise avec une autre devise à un taux de change spécifié et pour une période spécifiée.
Currency Swaption (Option de swap sur devise)
Option hors cote (OTC) pour conclure un contrat de devise swap.
Currency Warrant (Garantie sur devise)
Option hors cote (OTC); Option sur devise à long terme (plus d'un an).

D

Day Trading (Négociation sur séance)
Fait référence à l'ouverture et à la fermeture d'une même position(s) lors d'une même négociation sur séance.
Dollar Rate (Taux du dollar)
Cotation d'un montant variable d'une devise étrangère par rapport à un dollar US indépendamment du lieu géographique du courtier ou de la devise de cotation. Excepté le taux Livre Sterling/Dollar US (câble) qui est coté à un montant variable du dollar US contre la Livre Sterling.

E

EMS (SME)
Abréviation de Système Monétaire Européen, accord entre les nations membres de l'Union Européenne visatn à maintenir un alignement entre les taux de change de leurs devises respectives.
European Monetary Union EMU (Union Monétaire Européenne (UME))
L'UME a été créée en 2002 pour remplacer officiellement les devises nationales des pays membres de l'UE par une monnaie unique appelé l'Euro. Actuellement, l'euro est la monnaie de douze pays de l'Union Européenne, qui va de la Méditérrannée au Cercle Arctique (à savoir la Belgique, l'Allemagne, la Grèce, l'Espagne, la France, l'Irlande, l'Italie, le Luxembourg, les Pays-Bas, l'Autriche, le Portugal et la Finlande). Les billets et les pièces Euro ont été mise en circulation le 1er janvier 2002 et font maintenant partie de la vie quotidienne de plus de 300 millions d'Européens vivant dans la zone euro.
Exchange Rate Risk (Risque du cours)
Voir Risque de change.

F

Federal Reserve (Fed) (Réserve fédérale)
La Banque Centrale des Etats-Unis.
Fixed Exchange Rate (Cours du change fixe)
Cours officiel établit par les autorités monétaires pour un ou plusieurs devises. En pratique, même les cours du change fixes peuvent fluctuer entre des hauts et des bas définis, entraînant une intervention.
Flat / Square (Equilibré)
Etre ni long, ni court est synonyme d'être équilibré ou ‘square'. Un carnet sera équilibré si un courtier possède aucune ou toutes ses positions qui s'annulent les unes par rapport aux autres.
Floating Rate Interest (Taux d'intérêt flottant)
Contraire du taux fixe, le taux d'intérêt sur ce type de négociation subira des fluctuations avec les taux de marché ou les taux de référence. Un exemple d' un taux d'intérêt flottant est le crédit immobilier normal.
Foreign Exchange Swap (Swap ou échange de taux d'intérêt)
Transaction qui implique le change effectif de deux devises (montant principal uniquement) à une date spécifique, au taux conclu au moment de la conclusion du contrat (short leg), à une date ultérieure à un taux conclu au moment du contrat (long leg).
Foreign Exchange (or Forex or FX) (Marché de changes (ou Forex ou FX))
L'achat simultané d'une devise et la vente d'une autre devise sur un marché de négociation hors cote. La plupart des grands FX sont cotés par rapport au dollar US.
Forward (Contrat à livraison différée)
Contrat qui débute à une date spécifiée dans le futur. Les contrats à livraison différée sont en général exprimés une marge au-dessus (premium/agio) ou au-dessous (escompte) du cours au comptant. Pour obtenir le prix FX réel du contrat à livraison différée, le courtier ajoute la marge au cours au comptant. Le cours reflète ce que le taux de change FX doit être à la date du contrat à livraison différée; de cette façon si les fonds étaient ré-échangés à ce taux, il n'y aurait ni perte ni profit (c-à-d négociation neutre). Le taux est calculé à partir du taux de dépôt dans les deux devises sous-jacentes et à partir du taux du cours au comptant. A la différence du marché des contrats à terme, la négociation de contrat à livraison différée peut être personnalisées selon les besoins des deux parties et peut impliquer plus de flexibilité. Par ailleurs, il n'y a pas d'échange centralisé.
Fundamental Analysis (Analyse fondamentale)
Analyse en détail des données économiques et politiques visant à déterminer les mouvements futurs du marché financier.

G

GTC (Valable jusqu'à annulation)
" Good Till Cancelled". Ordre imposé à un courtier d'acheter ou de vendre à un prix fixe. L'ordre est maintenu jusqu'à ce qu'il soit annulé par le client.

H

Hedging (Couverture)
Pratique qui consiste à s'engager dans une activité d'investissement afin de couvrir les pertes d'une autre activité, ex: vendre à découvert pour annuler un achat précédent, ou acheter à couvert pour compenser une vente à découvert précédente. Bien que les couvertures permettent de réduire les pertes potentielles, elles ont aussi tendance à réduire les profits potentiels.
High/Low (Haut/Bas)
En général, le prix négocié le plus élevé et le prix négocié le plus bas pour l'instrument sous-jacent lors d'une même séance de négociation.

I

Initial Margin (Marge initiale)
Dépôt initial de nantissement pour accéder à une position servant de garantie sur des performances futures.
Interbank Rates (taux interbancaires)
Les taux de changes auxquels les grandes banques internationales cotent d'autres importantes grandes banques internationales.

L

Limit Order (Ordre à cours limité)
Ordre d'acheter au prix spécifié ou au-dessous du prix spécifié ou de vendre au prix spécifié ou au-dessus du prix spécifié.
Long Position (Position longue)
Position de marché où le client a acheté une devise qu'il ne possédait pas en propre auparavant. S'exprime normalement en fonction de la devise de base, ex : dollars longs (marks courts).

M

Margin (Marge)
Les clients doivent déposer des fonds de nantissement afin de couvrir toutes pertes potentielles causées par des mouvements adverses des cours.
Margin Call (Appel de marge)
Demande de fonds supplémentaires. Demande par une chambre de compensation qu'un adhérent-compensateur (ou par une entreprise de courtage qu'un client) augmente le dépôt de marge minimum afin de couvrir un mouvement adverse du cours sur le marché.
Market Maker (Teneur de marché)
Courtier qui offre des cours et qui est prêt à acheter ou à vendre au prix convenu. Un teneur de marché tient un livre de transactions.
Maturity (Maturité)
Date du règlement.

O

Offer (Offre)
Le prix, ou taux, auquel un vendeur potentiel est prêt à vendre.
One Cancels Other Order (O.C.O. Order) (Un Ordre annule l'autre)
Ordre conditionnel par lequel l'exécution d'une partie de l'ordre annule automatiquement l'autre partie.
Open Position (Position ouverte)
Toute transaction qui n'a pas été réglée par un paiement physique ou qui n'a pas été renversée par une transaction égale ou opposée pour la même date de valeur.
Over The Counter (OTC) (Hors cote)
Utilisé pour désigner toutes transactions qui n'est pas conduites sur un marché.
Overnight Trading (Transaction de nuit)
Fait référence à un achat ou une vente effectué entre 21h00 et 08h00 le jour suivant.

P

Pip (ou Points)
Terme utilisé sur le marché des changes pour représenter le plus petit incrément possible d'un taux de change. Selon le contexte, normalement un point de base (0,0001 dans le cas des paires EUR/USD, GBD/USD, USD/CHF et 0,01 dans le cas de la paire USD/JPY).
Political Risk (Risque politique)
Incertitude concernant le rendement d'un investissement dans le cas où le gouvernement entreprend des actions au détriment des intérêts de l'investisseur.

R

Resistance (Résistance)
Seuil du cours auquel on s'attend à voir la vente se produire.
Risk Capital (Capital risque)
Somme d'argent qu'une personne peut se permettre d'investir, et qui en cas de perte, n'aurait pas d'impact sur son style de vie.
Rollover (Reconduction)
Lorsque le règlement d'une transaction est reconduit à une autre date de valeur basée sur le différentiel du taux d'intérêt des deux devises.

S

Settlement (Règlement)
Echange physique réel d'une devise en une autre devise.
Short (A découvert)
Vendre à découvert signifie avoir vendu un instrument sans réellement le posséder, et tenir une position à découvert en espérant que le cours chute pour pouvoir racheter la position ultérieurement avec un profit.
Spot (Opération au comptant)
Transaction qui se produit immédiatement, mais dont les fonds changent de main en général dans les deux jours après la conclusion de la transaction.
Spread (Spread)
Différence entre la demande et l'offre; utilisé pour mesurer les liquidité du marché. Des spreads plus étroits signifient en général des liquidités élevées.
Stop Loss Order (Ordre Stop)
Ordre d'achat ou de vente sur le marché lorsque le cours précis est atteint, soit au-dessus ou au-dessous du cours enregistré au moment où l'ordre est donné.
Support Levels (Planchers de soutien)
Seuil du cours auquel on s'attend à voir l'achat se produire.

T

Technical Analysis (Analyse technique)
Effort de prévision de l'activité future du marché par l'analyse des données du marché telles que les graphiques, tendances des cours, et volume.
Tomorrow to Next (Tomorrow next)
Achat et vente simultanément d'une devise qui doit être livrée le lendemain et vendue le jour suivant ou vice versa.
Two-Way Price (Double cours)
Taux auquel une demande et une offre sont cotées.

U

US Prime Rate (Taux préférentiel américain)
Taux auquel les banques américaines prêteront à leurs entreprises clientes principales.

V

Value Date (Date de règlement)
Date de règlement d'un contrat au comptant ou à livraison différée.
Variation Margin (Marge de variation)
Marge supplémentaire requise par un courtier à son client en raison des fluctuations du marché.
Volatility (Volatilité)
Mesure statistique d'un marché ou des mouvements de prix d'une action dans le temps et qui est calculée à l'aide d'une déviation standard. Une volatilité élevée est associée à un degré de risque élevé.